來源：智通財經(jīng)作者：魏昊銘
今年伊始，美股市場出現(xiàn)強勁反彈，但在過去一個月里，這種積極情緒開始消退。$硅谷銀行(SIVBQ.US)$的倒閉引發(fā)了人們對危機蔓延和銀行擠兌的擔憂，而美國聯(lián)邦監(jiān)管的救助措施僅部分抵消了這種擔憂。但越來越多的人一致認為，是美國聯(lián)邦政府的行動為銀行危機創(chuàng)造了條件，與此同時，美聯(lián)儲提高了利率以對抗通貨膨脹。現(xiàn)在，投資者正準備迎接更糟糕的后果：即銀行問題不斷發(fā)酵，通脹持續(xù)高企，利率上升。
(資料圖)
但并非一切都是悲觀的局面。摩根士丹利首席美國股票策略師Mike Wilson表示，我們現(xiàn)在所看到的可能預示著熊市結束的開始。盡管市場波動很大，但威爾遜認為，對于希望長期持有股票的投資者來說，市場形勢是積極的。
Wilson認為：“從股市的角度來看，（最近的）事件意味著，經(jīng)濟中廣泛領域的信貸可獲得性正在下降，這可能是最終讓市場參與者相信盈利預期過高的催化劑。我們一直在耐心等待這種預期，因為隨之而來的是真正的買入機會……我們認為這正是熊市的結束方式?！?/p>
摩根士丹利的股票分析師以此指出了三只能夠提供穩(wěn)定長期投資機會的股票。
$聯(lián)合健康(UNH.US)$
作為全球最大的健康保險公司之一，聯(lián)合健康主要是健康保險服務的提供商，并與雇主、提供商和政府合作，使超過1.51億人能夠獲得醫(yī)療保健。這項業(yè)務的規(guī)模在公司的收益報告中可見一斑。
在上一個季度，即22年第四季度，聯(lián)合健康的季度收入為828億美元，同比增長12%，比預期高出2.7億美元。該公司非GAAP每股收益為5.34美元，同比增長19%，高于市場普遍預期的5.17美元。就全年而言，聯(lián)合健康的收入為3240億美元，同比增長13%。該公司全年調整后的凈利潤為每股22.19美元。
展望未來，聯(lián)合健康預計2023年的收入將位于3570億美元至3600億美元區(qū)間，并預計調整后的每股收益將位于24.40美元至24.90美元區(qū)間。
摩根士丹利五星分析師Erin Wright為投資者提供了一個簡單的理由，她說:“在醫(yī)療保險領域，規(guī)模為王，聯(lián)合健康是最大的美國保險公司，在幾乎所有保險終端市場上都排名前三。我們相信，聯(lián)合健康多元化業(yè)務的彈性將帶來長期兩位數(shù)的盈利增長，作為高度防御性類別中一流的標的，具有很高的知名度。”
為此，Wright將給予聯(lián)合健康“增持”評級，并給予目標價587美元?？偟膩碚f，根據(jù)著名評級機構Tipranks的數(shù)據(jù)，近期共有10位分析師給出“買入”評級，沒有分析師給出“賣出”評級，因此聯(lián)合健康獲得了“強烈買入”共識評級。同時，分析師給予該股的平均目標價為599.33美元。此外，該公司還定期發(fā)放股息，目前每年的股息收益率為1.4%。
$T-Mobile US(TMUS.US)$
摩根士丹利的另一個選擇是另一個行業(yè)的巨頭。T-Mobile是美國無線業(yè)務中最知名的公司之一，也是美國市場上第二大無線網(wǎng)絡服務提供商。截至2022年底，該公司今年新增了140萬個后付費賬戶，凈客戶總數(shù)為1.136億。T-Mobile是美國推出5G服務的領導者，并在2022年底擁有260萬高速互聯(lián)網(wǎng)客戶。
龐大的客戶數(shù)量和巨大的市場份額帶來了強勁的盈利業(yè)績。T-Mobile發(fā)布的22年第四季度財報顯示，盡管營收同比下滑2.4%至203億美元，略低于預期，但GAAP每股收益為1.18美元，比預期高出8美分，同比增長247%。
而且，該公司自由現(xiàn)金流(FCF)確實很亮眼。T-Mobile第四季度的FCF為22億美元，全年FCF為77億美元，顯示出36%的“行業(yè)領先”增長，同時也超過了此前發(fā)布的指引數(shù)據(jù)。該公司產(chǎn)生的現(xiàn)金使其能夠在2022年以30億美元的價格回購2140萬股股票來支持股票價值。
這只股票得到了摩根士丹利另一位五星級分析師Simon Flannery的認可。Flannery在談到T-Mobile時寫道:“該公司有一個明確的增長戰(zhàn)略，主要基于在關鍵的、未充分滲透的市場上的份額增長：小城鎮(zhèn)/農村、企業(yè)和前100名市場網(wǎng)絡尋求者。此外，T-Mobile在固定無線家庭寬帶領域處于領先地位，這對該公司來說是一個全新的市場機會，預計到2025年，該公司相應的用戶數(shù)將達到700萬至800萬?！?/p>
根據(jù)這一立場，F(xiàn)lannery給予T-Mobile“增持”評級，目標價為175美元。根據(jù)Tipranks的數(shù)據(jù)，在14給出評級的分析師中，近期共有12位分析師給出“買入”評級，沒有分析師給出“賣出”評級，因此聯(lián)合健康獲得了“強烈買入”共識評級。同時，分析師給予該股的平均目標價為181美元。
$賽默飛世爾(TMO.US)$
摩根士丹利長期股票選擇清單還有一個標的——實驗室研究領域的重要參與者賽默飛世爾。賽默飛世爾是一家實驗室設備的制造商和供應商，包括科學儀器、化學品和試劑、采樣和測試用品，甚至還提供實驗室相關的軟件系統(tǒng)。賽默飛世爾擁有廣泛的客戶基礎，為涉及實驗室工作的任何領域的任何客戶提供服務;該公司經(jīng)常與學術界、醫(yī)學研究人員和政府機構打交道。
賽默飛世爾占據(jù)了一個非常特殊的具有商機的市場，在疫情后的世界，為研究實驗室提供設備一直是有利可圖的。該公司22年第四季度的業(yè)績顯示，盡管它們沒有同比增長，收入和利潤都超出了預期。營收為114.5億美元，比預期高出10.4億美元，而非GAAP每股收益為5.40美元，比普遍預期高出20美分。
賽默飛世爾吸引了摩根士丹利分析師Tejas Savant的注意，他寫道:“我們看好賽默飛世爾，因為其業(yè)務組合的廣度、客戶基礎的多元化和規(guī)?！覀冋J為，除了通脹壓力和地緣政治不確定性之外，這些屬性將在應對潛在衰退方面具有優(yōu)勢。賽默飛世爾良好的終端市場敞口、PPI業(yè)務體系以及持續(xù)全天候執(zhí)行的業(yè)績記錄，支撐了我們對管理層實現(xiàn)長期核心有機增長目標(7% - 9%，每股收益增長15%左右)的信心?！?/p>
因此，Savant給予賽默飛世爾“增持”評級，并給予目標價670美元。根據(jù)Tipranks的數(shù)據(jù)，在14給出評級的分析師中，近期共有12位分析師給出“買入”評級，僅1位分析師給出“賣出”評級，因此賽默飛世爾獲得了“強烈買入”共識評級。同時，分析師給予該股的平均目標價為656.71美元。
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