隱含波動(dòng)率（IV）是對(duì)一支股票年內(nèi)價(jià)格變動(dòng)的預(yù)估，反映投資者對(duì)未來價(jià)格波動(dòng)程度的預(yù)期，是期權(quán)定價(jià)的關(guān)鍵因素。股票隱含波動(dòng)率高，表示市場(chǎng)情緒較極端，價(jià)格波動(dòng)較大，不確定性就大；反之，波動(dòng)率低表示市場(chǎng)預(yù)期價(jià)格波動(dòng)較小，不確定性較小。
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一、個(gè)股隱含波動(dòng)率（IV）異動(dòng)榜周二隱含波動(dòng)率較高的個(gè)股為$PacWest Bancorp(PACW.US)$、$ImmunityBio(IBRX.US)$及$諾瓦瓦克斯醫(yī)藥(NVAX.US)$。
地區(qū)性銀行股$PacWest Bancorp(PACW.US)$、$阿萊恩斯西部銀行(WAL.US)$隱含波動(dòng)率連續(xù)第三日回落，IV分別跌超34%與4%。兩只個(gè)股的期權(quán)交易量也有所萎縮，分別較前一日環(huán)比減少35%及38%。其中，Pacwest沽購(gòu)比連續(xù)七日上升，現(xiàn)報(bào)1.63；阿萊恩斯西部銀行沽購(gòu)小幅上升至1.14。
自硅谷銀行倒閉以來，越來越多的市場(chǎng)人士指責(zé)賣空者給地區(qū)性銀行帶來了拋售壓力，呼吁美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)對(duì)賣空行為實(shí)施為期15天的禁令，為監(jiān)管機(jī)構(gòu)恢復(fù)信心和市場(chǎng)消化信息留出時(shí)間。據(jù)了解，SEC曾在2008年禁止賣空超過1000只銀行股。
近期也有越來越多的分析師加入看多陣營(yíng)。繼小摩之后，加拿大皇家銀行分析師Jon ?Arfstrom表示，“隨著時(shí)間的推移，銀行將面臨潛在的挑戰(zhàn)，但我們也相信，它們總體上很好地應(yīng)對(duì)了這些不利因素。鑒于最近幾周股價(jià)大幅回落，尤其是與合理的基本面前景形成對(duì)比，我們認(rèn)為估值具有吸引力?！?/p>
生物醫(yī)藥公司$諾瓦瓦克斯醫(yī)藥(NVAX.US)$績(jī)后大漲近28%，期權(quán)成交量大漲至11.6萬張，前一日為3萬張；10美元、11美元的看漲期權(quán)成交居前；IV漲超25%至一年高位。雖然Q1營(yíng)收同比降近九成，但由于公司業(yè)績(jī)指引大幅超越市場(chǎng)預(yù)期，且計(jì)劃裁員25%以削減成本，對(duì)股價(jià)產(chǎn)生了較為積極的影響。
周二隱含波動(dòng)率較低的個(gè)股為$可口可樂(KO.US)$、$百事可樂(PEP.US)$、$麥當(dāng)勞(MCD.US)$。
二、期權(quán)隱含波動(dòng)率漲幅TOP10相關(guān)閱讀：每日期權(quán)跟蹤 | 績(jī)后飆漲超23%！數(shù)據(jù)分析巨頭Palantir期權(quán)成交量放大3倍；支付巨頭PayPal大跌近13%，多張看漲期權(quán)成交火熱
三、風(fēng)險(xiǎn)提示
期權(quán)是一種合約，賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購(gòu)進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利，但不承擔(dān)義務(wù)。期權(quán)的價(jià)格受多種因素影響，包括標(biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前價(jià)格、行使價(jià)、到期時(shí)間和隱含波動(dòng)率。
隱含波動(dòng)率反映了市場(chǎng)對(duì)期權(quán)未來一段時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)預(yù)期，它是由期權(quán)BS定價(jià)模型反推出來的數(shù)據(jù)，一般將它視為市場(chǎng)情緒的指標(biāo)。當(dāng)投資者預(yù)期更大的波動(dòng)性時(shí)，他們可能更愿意為期權(quán)支付更高的價(jià)格以幫助對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致更高的隱含波動(dòng)率。
交易員和投資者使用隱含波動(dòng)率來評(píng)估期權(quán)價(jià)格的吸引力，識(shí)別潛在的錯(cuò)誤定價(jià)，并管理風(fēng)險(xiǎn)敞口。
四、免責(zé)聲明
本內(nèi)容不構(gòu)成任何證券、金融產(chǎn)品或工具要約、招攬、建議、意見或任何保證。買賣期權(quán)的虧蝕風(fēng)險(xiǎn)可以極大。在若干情況下，你所蒙受的虧蝕可能會(huì)超過最初存入的保證金數(shù)額。即使你設(shè)定了備用指示，例如“止蝕”或“限價(jià)”等指示，亦未必能夠避免損失。市場(chǎng)情況可能使該等指示無法執(zhí)行。你可能會(huì)在短時(shí)間內(nèi)被要求存入額外的保證金。假如未能在指定的時(shí)間內(nèi)提供所需數(shù)額，你的未平倉(cāng)合約可能會(huì)被平倉(cāng)。然而，你仍然要對(duì)你的帳戶內(nèi)任何因此而出現(xiàn)的短欠數(shù)額負(fù)責(zé)。因此，你在買賣前應(yīng)研究及理解期權(quán)，以及根據(jù)本身的財(cái)政狀況及投資目標(biāo)，仔細(xì)考慮這種買賣是否適合你。如果你買賣期權(quán)，便應(yīng)熟悉行使期權(quán)及期權(quán)到期時(shí)的程式，以及你在行使期權(quán)及期權(quán)到期時(shí)的權(quán)利與責(zé)任。
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